Split je finanční operace, při které společnost zvýší počet vydaných akcií nebo podílů ETF snížením jejich nominální hodnoty, aniž by se změnila celková tržní kapitalizace firmy. Jinými slovy, hodnota společnosti zůstává stejná, pouze se přerozdělí mezi větší počet cenných papírů.
Cílem splitu je zvýšit dostupnost akcie či ETF širšímu okruhu investorů a zároveň zlepšit její likviditu na trhu.
Pokud investor nakupuje frakční akcie, split se vztahuje i na ně.
Proč společnosti provádí split?
- Zvýšení dostupnosti - nižší cena láká drobné investory, kteří si nemohou dovolit drahé akcie.
- Zlepšení likvidity - více akcií na trhu může vést k vyššímu objemu obchodů a snazšímu vstupu i výstupu z pozice.
- Psychologický efekt - nižší cena akcie působí atraktivněji, ikdyž vnitřní hodnota zůstává stejná.
- Zvyklost trhu - investoři počítají s "normální" cenou akcie, pokud hodnota překročí tolerovanu mez, splitem se docílí přijatelné ceny pro investory.
Jak split funguje?
Split se obvykle provádí v určitém poměru, např.:
2:1 - za každou 1 drženou akcii dostane investor 2 nové. Cena akcie se přitom sníží na polovinu.
1:5 - tzv. reverzní split - za každých 5 akcií investor obdrží 1 novou, přičemž se cena pětinásobně zvýší.
Co to znamená pro investora?
Pokud investor drží akcie společnosti před provedením splitu, dělení se automaticky aplikuje na všechny jeho držené akcie. Na základě stanoveného poměru obdrží odpovídající počet nových akcií a celková hodnota investice zůstane nezměněna.
V případě, že investor nakoupí akcie až po splitu, pořizuje je již za novou (sníženou) cenu v novém poměru – tedy jako kdyby k dělení nikdy nedošlo.
Tipy investora:
- Split není sám o sobě důvod k nákupu, sleduj fundament společnosti nebo ETF.
- Po splitu může následovat zvýšený zájem o akcii, ale takové rallye bývá krátkodobé.
- Zkontroluj si, zda tvůj broker správně upravil počet akcií, při splitu by se měl změnit jejich počet i nákupní cena v portfoliu. Pokud ne, měl by investor vědět proč.
- U reverzního splitu buď opatrný, často, ne však výhradně, je znakem, že se firmě nedaří, a chce tím získat čas nebo se udržet na burze.
Splity v Monery
Informaci o provedeném splitu akcie najde investor v detailu přehledu akcie. Split je zde uveden formou poměru a doplněn o datum, ke kterému byl realizován.
Monery zpracovává splity automaticky, dle platných pravidel a zvyklostí. Je ale možné, že váš broker split řeší jinak, což se může projevit např. jako zbytkové množství akcie v přehledu Monery.
Splity na dividendových akciích
Pokud dojde ke splitu akcie nebo ETF, může to mít dopad i na dividendy, a to několika způsoby. Ve většině případů společnosti upraví výši dividendy v poměru ke splitu, aby celková vyplácená částka zůstala zachována.
Klíčovým faktorem je načasování – konkrétně datum splitu a rozhodný den pro výplatu dividendy (record date). Pokud se split uskuteční až po rozhodném dni, výše dividendy se nemění a je vyplacena podle původního počtu akcií. Pokud však split proběhne před rozhodným dnem, výplata dividend se přizpůsobí novému počtu akcií. Obvykle však společnosti upraví výši dividendy na jednu akcii tak, aby se celková suma pro investora nezměnila.
Např. Při splitu 2:1 se počet akcií zdvojnásobí, ale dividenda na jednu akcii se obvykle sníží na polovinu hodnoty.
Daňové dopady akciového splitu
Z pohledu daňového zákona v České republice není samotný split zdanitelnou událostí. To znamená, že pokud investor získá více akcií díky dělení, nevzniká mu žádná daňová povinnost. Celková hodnota investice se totiž nemění – pouze se „rozmělní“ mezi více cenných papírů.
V praxi to bude vypadat takto:
- Nákupní cena akcií se přepočítá: Po splitu se upraví průměrná pořizovací cena akcií v poměru, ve kterém k dělení došlo. To je důležité pro budoucí výpočet kapitálového zisku při prodeji. Např. pokud investor nakoupil 1 akcii za 1 000 Kč a proběhne split 2:1, bude mít 2 akcie s pořizovací cenou 500 Kč za kus.
- Daně se uplatní až při prodeji: Pokud investor později akcie prodá, uplatní se zdanění případného zisku (rozdíl mezi prodejní a upravenou nákupní cenou), pokud neplatí výjimka z tzv. časového nebo množstevního testu.
Pro oficiální a aktuální informace doporučuji sledovat stránky Finanční správy ČR.